随着季节转换，和节日的临近，踏入 2021 年最后一个月，现在是时候开始着手准备 2021 年年末税务规划。
今年上半年全球市场表现不错，加拿大房市从去年到今年也一直热度持续不下，出售了投资房的话，也会有一大笔收益，也就意味着今年要交不少税。加拿大号称“万税之国”，聪明的投资者更关注的是交完税之后，最后钱包里留下了多少钱。
那么在这一篇专栏中，我就来和大家聊聊投资收益怎样纳税，年末与投资税务规划有关的一些考虑和策略。
这个话题往年就聊过，不过牵涉的概念广泛又复杂，所以今年再来聊聊税务规划的方方面面，温故而知新。
图源：Getty Images
投资收益怎样纳税
众所周知，加拿大的收入税是累进制的，越高的收入部分，边际税率越高。
注册账户里的投资可以免税或延税，比如RRSP, TFSA, RESP。除了这些账户，普通投资账户里的投资收入都要交税。
常见的投资收入分三种，分别有不同的纳税法则。今天主要和大家聊聊大方向上的纳税原则，太过技术性强的细节，我就不一一赘述了。
1. 利息收入
银行的GIC、高息储蓄账户、债券，和其它固定收益投资产生的投资收入，通常都是利息收入。加拿大税法对利息没有特别优惠，利息收入和工资租金等收入一样，100%全部计入应税收入里，根据各人的实际边际税率来交税。
图源：WallStreetMojo
2. 资本增值收入
资本增值收入就是出售投资资产的价格与本金的差价。加拿大税法给予资本增值相当的税务优惠，只需要将 50% 的增值收入计算在当年的收入内报税，然后根据各人的实际边际税率来交税。因此，如果收到同样金额的投资收益，与利息相比，资本增值收入所需要交的税只有一半。
3. 股息分红收入
股息分红计算税额比较复杂，先使用股息加乘系数 (Dividend Gross-up Rate), 再运用股息税抵扣额 (Dividend Tax Credit)。具体计算方法有些复杂，最终需要缴纳的税率比利息收入的税率更低一些。
如果是外国公司发放的股息，则会少一些优惠，会再多交一些税。
总结：常见情况下，个人的投资收入纳税。
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利息收入与工资、租金收入一样，全额纳税，税率最高
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股息收入与资本增值收入的税率比利息收入的税率更优惠
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股息税率与资本增值税率相比，一般情况下，资本增值的税率更优惠一些；在某些情况下，取决于股息的性质和纳税人的收入水平，某些股息的税率会比资本增值的税率更低一些
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对于高收入的人士，最终还是资本增值收入的税率最低
具体数字，总结在下面表格里，以安大略省居民为例，联邦税加上省税，按收入计算，2021 年投资收入纳税的边际税率见下表：
来源：TaxTips.ca
合理省税的策略
那么怎样可以合理合法地少交一些税呢？尤其到了年末，要抓紧规划和安排啦。下面介绍几种广泛运用的典型策略，给大家参考。
如果你今年卖掉了一套投资房，或者卖掉了一些升值不少的股票，赚到的收益属于上面讲到的第二类——资本增值收入。资本增值的 50% 需要计算在今年的收入里报税。赚了钱当然是好事。不过房产由于流动性欠佳，出售时一般不可避免会产生大额资本增值，也就意味着要交一大笔税。
策略——出售账面亏损的投资，实现资本亏损，可以用于抵消其它投资上实现的资本增值，以减少当年要交的资本增值税。
尽管今年市场整体表现相当不错，然而 9 月全球股市一轮下跌，11 月股市波动也相当大，尤其一部分高成长型的科技股，最近股价下挫不少。如果一些股票有了账面亏损，而你对于该公司的前景不再具有信心，决定出售，虽然割肉亏损感觉有点肉痛，但是产生的资本亏损可以用于抵消资本增值，从而减少所需要交的税。
有聪明的读者也许会问，那我把有账面亏损的股票先卖了，把亏损实现了可以用来抵扣卖房子的资本增值，然后过几天再把股票买回来继续持有，可以吗？
答案是：可以的，但是要根据税务局制定的规则来做。税务局针对这类操作，专门有一项规则叫“虚假损失规则”：在出售股票的 30 天内，如果买回同样的股票，税务局会认为是“虚假损失”，税务上不允许用于抵扣资本增值。换句话说，如果出售股票以实现其资本亏损，想要买回来的话，最少要等到 31 天后才能买回。
在为客户管理投资时，有些情况下，我会在年底卖掉账面上亏损较多的股票，等 31 天后再买回来；在这 31 天内，买一个类似的股票或者指数基金，因此投资者不会在这 31 天内错失市场机会。
另外还有几条细则要注意：
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资本亏损只能用于抵扣资本增值，不可以用来抵扣其它收入。
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资本亏损必须首先用于抵扣对当年实现的资本增值。当年没有用完的任何多余资本亏损，可以用于抵扣过去三年的资本增值，也可以留到未来无限期使用，以抵消未来的资本增值。
图源：Doctor’s Financial Resource
再来看一个例子。如果你今年卖掉了一套物业，买家钱不够，先付一半钱，剩下的一半到明年再付。这时候，你虽然没有收到所有的钱，也仍然要按照交易金额来计算资本增值，然后给税务局交所有的资本增值税吗？
答案是：不用。你可以根据今年实际收到了多少钱，占总交易金额的比例，汇报成比例的资本增值，而剩余部分的资本增值可以作为 “资本增值储备额”(Capital Gain Reserve)，留到以后收到钱的时候，再报税交税。
今年没有实际收到所有的钱，而导致现金流不畅的话，这种税务策略可以避免花费大额现金缴纳所有的资本增值税，而到未来收到余款时再缴纳相应成比例的税，让进和出的现金流更加对应起来。
当然，如果你预计明年的收入会高很多，留到明年反而会在更高的税阶上纳税，那么你也可以选择今年先交了。可以仔细把各方面情况算一算，做最合理的决策。
策略——注册账户比如 RRSP, TFSA, RESP 等等，都有免税或延税的功能，尽量用足这类账户额度，可以获得不错的税务优惠。
RRSP 的作用主要是延税，利用不同时期税率的差异，来减少交的整体税额。在职业生涯高峰期，收入高且边际税率高的时候，供款到 RRSP 里的金额可以减免应税收入，以减少纳税；到退休之后边际税率低的时候，取款再交税，那时交的税比较少一点。
2021年的 RRSP 供款限额是 $29,210，或 2020 年应税收入的 18%，两者之中较低的那一项。往年任何未使用的额度都可以结转，加到今年的额度之上。要确认今年的实际额度，可以登录税务局网站上的“My Account”查询。
RRSP 账户不能无限期使用，最晚到 71 岁那年的年底之前，RRSP 账户必须转成 RRIF。RRIF 账户每年必须提取一定的比例，提取出来的金额作为当年收入，必须要全额纳税。因此什么时候给 RRSP 供款，供多少，根据每个人的不同情况有不同的优化策略。
TFSA 在 2021 年的供款限额为 $6,000。往年任何未使用的供款额均可结转。自 2009 年以来，合格投资者可以供款到 TFSA 的总额度为 $75,500。同样的，往年任何未使用的额度都可以结转，加到今年的额度之上。要确认今年的实际额度，可以登录税务局网站上的“My Account”查询。
TFSA 账户里的投资收益都免税，这使其成为财富增长的理想工具。如果从TFSA 提款，不必交税，提款金额可以在下一年重新添加到供款限额中。
图源：OnTheMoneyLtd
如果夫妻之间一方是家里的主要经济支柱，而两人的边际税率相差较大，即使积蓄存入联名账户来投资，税法上有一条”Attribution” （归因原则），还是要看钱的来源主要是谁，根据各人所存进去的金额的比例，来分配投资收益到各人名下，再根据这个比例来报税交税。因此收入高的人存进去的钱所赚到的收益，还是要按照他/她较高的边际税率来交税。那么有什么办法可以把资金转移到低收入一方名下来交税呢？
策略——
a. 配偶RRSP
夫妻可以建立“配偶 RRSP”（”Spousal RRSP”），将未来的退休收入从高收入配偶转移到低收入配偶名下。这需要在退休之前，早早规划，高收入配偶供款给低收入配偶的 RRSP 账户，减免高税率的收入；在退休时提款，这时收入在低收入配偶名下，以较低的税率纳税。不仅节省了税款，递延到未来的税款也降低了。
图源：Sharon Perry & Associates
b. 指定利率贷款
投资收益虽然不能直接转到低收入配偶的名下，但是可以通过建立一个贷款，来将投资收益转移到另一方名下，只要贷款的利率不低于税务局预设的“指定利率”，投资收益就可以在低收入配偶名下报税。或者更进一步，可以设立信托，配偶和子女都设为信托的受益人。只要设立得当，投资收益可以分配给配偶和子女，以较低的边际税率纳税。贷款利息应不迟于第二年的 1 月 30 日支付，不然贷款所带来的税务优惠将会被视为无效。
策略——向慈善机构捐款可以获得税务优惠。
给慈善捐款，会有税务抵扣额 (Donation Tax Credit)。对于首次慈善捐赠，还会有额外的税务优惠。尤其是如果今年有一笔较大金额收入时，比如卖掉公司或者卖掉投资房，又希望回报社会，做一笔慈善捐赠，做好事还可以省税。
除了捐赠现金以外，还可以捐赠投资证券。比如某个股票涨了几倍，账面有巨额资本增值，捐赠该股票，收到的捐款收据标明的金额是当前市值，以涨价后的市值来计算税务抵扣额，但无需为资本增值而纳税。
以上这几种都是比较常见的典型策略，并非针对个人家庭的特定建议。具体对于每一个家庭的情况该选择哪种，怎样运用最合适，还是要针对具体情况来具体分析，建议大家在实际操作之前，咨询财务顾问或者会计师，以取得专业建议。
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本期作者：许靖薇（Vianne Xu)
*付费专栏
